تغییر قواعد بازی در بازار انرژی؛ سود از دل بحران

🛢 تغییر قواعد بازی در بازار انرژی؛ سود از دل بحران

جیمورگان اعلام کرد که با عبور قیمت نفت از مرزهای پیش‌بینی‌شده، دیگر الگوی مشخصی برای پایان یافتن بحران و بازگشت بازار به حالت عادی وجود ندارد. با اختلال در عرضه روزانه ۱۰ میلیون بشکه نفت و رسیدن قیمت نفت برنت به ۱۰۶ دلار (در حالی که ارزش منصفانه آن ۹۰ دلار برآورد شده بود)، بازارهای جهانی با واقعیت جدیدی روبرو هستند. این وضعیت باعث شده تا سودآوری شرکت‌های انرژی از مسیرهای متفاوتی تامین شود؛ از افزایش حاشیه سود پالایشگاه‌ها گرفته تا نوسانات شدید در بازار گاز طبیعی مایع (LNG).

تغییرات جغرافیایی در زنجیره تأمین، برنده و بازنده بودن شرکت‌ها را تعیین می‌کند. برای مثال، آسیب به ۱۷ درصد از ظرفیت تولید LNG قطر، فرصتی برای صادرکنندگان خارج از منطقه فراهم کرده است. در بخش سوخت‌های تقطیری نیز، کاهش ذخایر دیزل در آمریکا به پایین‌ترین سطح خود از سال ۱۹۸۲ رسیده و پیش‌بینی می‌شود کمبود جهانی این محصول تا سال ۲۰۲۷ ادامه یابد. از سوی دیگر، تلاش تولیدکنندگان خلیج فارس برای انتقال نفت از طریق کشتی‌های چتره‌ای در دریای عمان، هزینه‌های حمل‌ونقل را به شدت افزایش داده است؛ به‌طوری که هزینه حمل نفت از خلیج فارس به چین به بیش از ۳۰ دلار در هر بشکه رسیده است.

💡 در بازارهای تحت تنش، میزان مواجهه با ریسک (Exposure) مهم‌تر از حجم تولید است؛ شرکت‌هایی که دارایی‌های خود را مستقیماً در مناطق درگیر دارند، ممکن است با وجود قیمت‌های بالا، به دلیل اختلال در تولید، سود کمتری نسبت به رقبای دور از منطقه کسب کنند.

#ایرانوبان #بازار_انرژی