بیتکوین به سمت ۸۰ هزار دلار جهش کرد؛ دادههای CPI آمریکا بازده اوراق را به بالاترین سطح ۲۲ ساله رساند
انتشار دادههای تازه شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا در ماه اوت، نوسان شدیدی در بازار بیتکوین ایجاد کرد و این ارز دیجیتال را پس از یک افت موقت، با رشد بیش از ۳ درصدی به مسیر صعودی بازگرداند. همزمان، بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله خزانهداری آمریکا به بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۰۴ رسید و سپس عقبنشینی کرد. بازارهای سهام نیز پس از شروع ضعیف، سبزپوش شدند و معاملهگران احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را به ۸۵ درصد بالا بردند.
نوسان بیتکوین پس از انتشار CPI
دادههای TradingView نشان میدهد که پس از انتشار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در ماه اوت که سالانه ۳.۴ درصد ثبت شد، نوسان تازهای در قیمت بیتکوین آغاز گردید. بیتکوین ابتدا به ۷۶,۰۰۰ دلار سقوط کرد، اما به سرعت مسیر صعودی را در پیش گرفت و در همان روز بیش از ۳ درصد رشد کرد. این حرکت همسو با بازار سهام آمریکا بود که پس از شروعی ضعیف، به منطقه سبز بازگشت. انتشار CPI مطابق با انتظارات، تنها یک روز پس از فراتر رفتن شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) از پیشبینیها، محرک این تغییر بود. در زمان نگارش این گزارش، شاخص S&P 500 با ۱ درصد رشد و نزدک کامپوزیت با ۱.۱ درصد افزایش مواجه بودند.
واکنش بازار اوراق قرضه
بازده اوراق قرضه آمریکا نیز نوسانات لحظهای شدیدی را تجربه کرد. به دنبال انتشار CPI، بازده اوراق ۳۰ ساله ابتدا به بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۰۴ رسید و سپس به ۵.۳۰۹ درصد کاهش یافت. منبع معاملاتی The Kobeissi Letter در واکنشی در شبکه اجتماعی ایکس این وضعیت را «بازاری عصبی» توصیف کرد.
تأثیر جنگ و قیمت نفت بر تورم
در حالی که قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) همچنان در حوالی ۱۰۰ دلار در هر بشکه در نوسان بود، تأثیر گسترش جنگ آمریکا و ایران و محدودیت عرضه نفت ناشی از آن، در ارقام CPI مشهود بود. بیانیه رسمی اداره آمار کار (BLS) تأیید کرد که شاخص قیمت بنزین در ماه اوت ۳.۹ درصد رشد کرده و بیش از یکسوم افزایش ماهانه همه اقلام را به خود اختصاص داده است. شاخص انرژی نیز در این ماه ۲.۱ درصد افزایش یافت. این گزارش همچنین نشان داد که CPI هسته (بدون احتساب مواد غذایی و انرژی) در ماه اوت ۰.۳ درصد رشد کرده که ۰.۱ درصد بیشتر از انتظارات بود.
چشمانداز سیاست پولی فدرال رزرو
در واکنش به این دادهها، معاملهگران شرطهای خود را بر افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر افزایش دادند. آخرین دادههای ابزار FedWatch متعلق به گروه CME نشان میدهد که احتمال چنین نتیجهای روز جمعه به ۸۵ درصد رسیده است، در حالی که یک هفته پیش ۶۰ درصد بود. مقامات فدرال رزرو در مورد مسیر صحیح سیاست پولی اختلاف نظر دارند. کریستوفر والر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، هفته گذشته اعلام کرد که اگر دادههای تورمی حداقل «نشانههایی از کاهش تورم» را نشان دهند، تمایل دارد نرخ بهره را در محدوده فعلی ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد نگه دارد. او به رویترز گفت: «هزینه یک نشست صبر کردن چیست؟ افزایش ۲۵ واحد پایه در همین حال، CPI را به ۲ درصد نمیرساند.»
تحلیل QCP Capital از بازده اوراق و بیتکوین
در بحث از پیامدهای بازده بالای اوراق قرضه، شرکت معاملاتی QCP Capital هشدار داد که خریداران بیتکوین انتظار چندانی برای خوشبینی ندارند. این هشدار در حالی مطرح میشود که بیتکوین در ماه اوت پس از اعلام خزانهداری آمریکا درباره افزایش مداخلات بازخرید بدهی، ۲۵ درصد جهش کرد. QCP Capital در تازهترین تحلیل خود نوشت: «افزایش بازده اوراق آمریکا در سال جاری به طور فزایندهای ناشی از انتظارات سیاست پولی سختگیرانهتر و حق ریسکی مشترک بین سهام و اوراق بوده است، نه ناشی از رشد اقتصادی. این بدترین ترکیب برای بیتکوین است: نرخ بدون ریسک رقابتی ۵ درصد بدون انگیزه رشد اسمی که معمولاً با حرکت بازده همراه است. این موضوع مستقیماً روایتی را تضعیف میکند که بیتکوین را در نیمه دوم اوت از ۶۳,۰۰۰ دلار به ۸۲,۰۰۰ دلار رساند؛ روایتی که بر ایده حمایت نقدینگی خزانهداری به عنوان پشتوانه ساختاری تکیه داشت.» QCP استدلال کرد که بیتکوین در نهایت از این تحولات سود خواهد برد، اما تنها پس از آنکه عملیات بازخرید زمان کافی برای تزریق نقدینگی کافی به بازارها داشته باشد.